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利好政策助推中企并购企稳回升

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作者:何芬兰

2018年11月29日,云锋金融集团成功受让美国万通保险亚洲有限公司60%股权,交易金额68.95亿元人民币。云锋金融是亚洲领先的投资和金融平台,主要从事金融服务业务。交易完成后,云锋金融可以一站式提供个人金融服务和机构金融服务,扩大了原有的金融生态。

清科研究中心近日发布的报告显示,2018年11月中国并购市场共完成167笔并购交易,虽然同比下降54.5%,但环比增长31.5%。“在一系列利好政策的推动下,中国并购市场表现出积极的态势,并购市场企暖回升。”报告称。

并购市场回暖

2018年11月1日,证监会通报持续推进并购重组市场化改革,积极支持国有控股、民营控股等各类企业通过资本市场并购重组发展壮大。上市公司在并购重组中可定向发行可转换债券作为支付工具的政策增加了并购交易谈判弹性,有效缓解上市公司现金压力及大股东股权稀释风险,丰富了并购重组融资渠道。同日,习近平总书记主持召开民营企业座谈会并发表重要讲话,肯定民营企业重要性的同时,释放出助力民营经济发展的信号。

在一系列利好政策的推动下,中国并购市场企稳回升。清科集团旗下私募通数据显示,2018年11月中国并购市场共完成167起并购交易,同比下降54.5%,环比上升31.5%。其中披露金额的有143起,交易总金额约为795亿元人民币,同比上升2.32%,环比上升28.38%,平均每起交易资金规模约4.76亿元人民币。从并购交易类型来看,国内交易共发生152起,占并购案例总数的91%,其中披露金额的案例129起,披露金额为396.48亿元人民币,占总金额的49.90%;海外交易7起,案例数占比4.2%,其中披露金额的案例7起,披露金额为290.38亿元人民币,占总金额的36.5%;外资交易共发生8起,案例数占比4.8%,其中披露金额的案例7起,披露金额为108.14亿元人民币。金额最大的两笔并购交易为深圳赤湾港航股份有限公司收购招商局港口控股有限公司39.51%股权(交易金246.5亿元人民币),云锋金融集团有限公司收购美国万通保险亚洲有限公司60%股权(交易金额68.95亿元人民币)。

地域行业分布均衡

从被并购企业所属地区来看,11月并购案例分布在北上广以及江浙等30个省市、自治区以及香港和海外地区。从案例数量来看,江苏省位居第一,共完成19起并购交易,占并购案例数的11.38%;北京市与浙江省并列第二,各完成17起并购交易,占比10.18%;香港居第三位,完成12起并购交易,占比7.19%。并购金额方面,香港表现突出,涉及交易金额达372.61亿元人民币,占11月总交易金额的46.87%。其中深圳赤湾港航股份有限公司以246.5亿元成功受让招商局投资发展有限公司39.51%股权一案,较大地拉高了香港的交易金额。北京市居第二位,交易金额为96.7亿元人民币,占比12.16%。交易金额较大的案例为大连三垒机器股份有限公司以23.1亿元人民币收购北京美杰姆教育科技股份有限公司。深圳市以83.56亿元人民币、占比10.51%排第三位,交易金额较大的案例是重庆市迪马实业股份有限公司以13.46亿元人民币收购深圳市创曙企业管理有限公司。

从行业来看,11月并购交易共涉及22个一级行业。案例数量上,IT行业和清洁技术行业并列第一,各完成19起交易,占11月案例数量的11.38%;金融行业居第二位,共完成17起交易,占比10.18%;生物技术/医疗健康行业和电子及光电设备位居第三位,各完成12起交易,占比7.19%。金额方面,金融行业涉及金额为135.96亿元人民币,占本月总交易金额的17.1%,位居榜首;食品和饮料行业排在第二位,涉及金额66.33亿元人民币,占比8.34%;生物技术/医疗健康行业以51.87亿元人民币的交易金额和6.52%的占比位居第三。11月发生在金融行业交易规模最大的案例为云锋金融集团有限公司以68.95亿元人民币收购美国万通保险亚洲有限公司60%股权一案,该案拉高了金融行业并购金额的整体水平。

私募通统计显示,2018年11月VC/PE支持并购案例共有71起,环比增长24.56%,数量渗透率为42.51%;涉及并购金额233.36亿元人民币,环比下降26.82%,金额渗透率为29.35%。

(编辑:中国商务新闻网 www.comnews.cn)